Komunitas DeFi sangat menantikan peluncuran Ethereum 2.0 setelah pergeseran momentum besar-besaran

DeFi Digest dari OKEx Insights adalah pemeriksaan mingguan industri keuangan terdesentralisasi.

Cuplikan pasar DeFi

Pasar keuangan terdesentralisasi turun minggu ini karena total nilai yang terkunci dalam produk DeFi turun dari $ 13,80 miliar menjadi $ 12,51 miliar.. 

Maker melanjutkan kepemimpinannya di bidang DeFi dengan tingkat dominasi pasar 19%. Sementara itu, Compound mempertahankan dominasi pasarnya di bidang pinjaman dengan pangsa 52%.

Volume perdagangan rata-rata mingguan dari bursa terdesentralisasi naik 36%, dan Uniswap mempertahankan dominasi volume perdagangannya di 39%. Curve menggantikan SushiSwap sebagai kumpulan likuiditas terbesar minggu ini.

Nilai total yang terkunci di bidang DeFi turun minggu ini, sementara volume perdagangan mingguan DEX naik 36%. Sumber: DeFi Pulse dan DeBank

Peluncuran Fase 0 Ethereum 2.0 sangat diantisipasi

Komunitas DeFi sangat mengantisipasi peluncuran Ethereum 2.0 Phase 0 yang kemungkinan akan terjadi, seperti yang direncanakan, pada 1 Desember. Peningkatan protokol Ethereum, juga dikenal sebagai Ketenangan, akan mentransisikan jaringan ke mekanisme konsensus bukti kepemilikan, menggantikan model bukti kerja saat ini. 

Ada empat fase dari peningkatan Ethereum 2.0. Untuk mengaktifkan peluncuran file rantai suar, kontrak depositnya, dirilis pada 5 November, membutuhkan ambang setoran 524.288 Ether (ETH). Pada saat penulisan, 741.728 ETH telah ada dipertaruhkan dalam kontrak deposit. Menurut salah satu pencipta Ethereum, Vitalik Buterin, rantai suar akan menjadi diluncurkan pada 1 Desember. 

Rantai suar adalah blockchain PoS yang berjalan secara paralel di samping jaringan Ethereum yang ada. Ini tidak akan memengaruhi pengguna dan aplikasi DeFi yang ada di jaringan Ethereum. Validator akan menjadi pemangku kepentingan utama jaringan Ethereum, yang bertanggung jawab untuk memvalidasi transaksi. Untuk menjadi validator Ethereum 2.0, pengguna harus mempertaruhkan minimal 32 ETH dalam kontrak setoran.

Awal yang lambat untuk setoran ETH

Setelah peluncuran awal kontrak setoran Ethereum 2.0 pada 5 November, kemajuan untuk mencapai ambang setoran lambat selama dua minggu pertama. Pada 17 November, lebih dari 100.000 ETH dipertaruhkan dalam kontrak deposit – hanya 19% dari ambang deposit yang diperlukan.

Alasan partisipasi yang awalnya rendah dalam proses tersebut dapat dikaitkan dengan ketidakpastian waktu penarikan untuk ETH yang dipertaruhkan. Sebagai dicatat oleh Codefi, jika berbagai protokol DeFi menawarkan pengembalian taruhan yang lebih tinggi daripada Ethereum 2.0, pemegang ETH dapat mempertaruhkan koin mereka ke dalam protokol DeFi. Taylor Monahan, CEO MyCrypto melakukan jajak pendapat informal di Twitter dan menyarankan bahwa mayoritas pengguna tidak akan menganggap Ethereum 2.0 sebagai investasi yang berharga karena ketidakpastian waktu penarikan untuk ETH yang dipertaruhkan.

Pergeseran momentum yang dramatis

Meskipun partisipasi taruhan rendah pada tahap awal, Ethereum 2.0 mendapatkan momentum setelah lebih dari 600.000 ETH dengan cepat dipertaruhkan selama seminggu terakhir.

Lebih dari 700.000 ETH sekarang dipertaruhkan dalam kontrak setoran Ethereum 2.0. Sumber: Etherscan, OKEx Insights

Salah satu alasan lonjakan dramatis dalam setoran adalah bahwa pengembalian tahunan yang diharapkan untuk mempertaruhkan Ethereum 2.0 jauh lebih tinggi daripada yang berasal dari mempertaruhkan dalam protokol DeFi. Pada saat penulisan, mempertaruhkan protokol penawaran 19,98% pengembalian tahunan – mengungguli protokol DeFi seperti Aave, DAI dan yearn.finance.

Pengembalian staking tahunan di Ethereum 2.0 lebih tinggi daripada di protokol DeFi. Sumber: Hadiah Staking

Terlepas dari pengembalian yang diharapkan dari staking yang lebih tinggi di Ethereum 2.0, kemunculan penyedia staking pihak ketiga juga membantu meningkatkan setoran. Sebagai dinyatakan dengan Staking Rewards, ada tiga alternatif bagi pengguna untuk menjadi validator, daripada menjalankan node validator itu sendiri:

• Validator-as-a-service (solusi UI)
• Validator-as-a-service (solusi API)
• Node validator yang telah dikonfigurasi sebelumnya

Solusi validator-as-a-service bersifat semi-kustodian. Ini berarti bahwa penyedia solusi VaaS memegang kunci validator pengguna dan pengguna memiliki kunci penarikan mereka sambil tetap memegang kendali penuh atas dana mereka. Sementara solusi UI VaaS menargetkan investor dengan kekayaan bersih tinggi, sebagian besar solusi API menargetkan institusi. Di sisi lain, pengguna tidak perlu melakukan penyiapan teknis awal dari node validator mereka jika mereka menggunakan node validator yang telah dikonfigurasi sebelumnya, seperti Launchnodes dan Alpukat.

Setelah pengguna menyetor 32 ETH dan menjadi validator jaringan Ethereum, mereka akan menerima hadiah karena mendukung jaringan (atau penalti jika mereka offline atau bertindak jahat). Dalam Fase 0, validator dapat digunakan untuk mengundurkan diri tanggung jawab mereka, tetapi mereka tidak akan dapat memulihkan status validator mereka setelah mereka berhenti – dan mereka tidak akan dapat menarik saham awal mereka hingga peluncuran peningkatan Tahap 1.5 – yaitu diharapkan pada akhir 2011 atau awal 2022. Namun, jika pengguna terus bertindak sebagai validator jaringan Ethereum 2.0, mereka akan dapat menarik imbalan staking mereka selama Fase 0. 

Pasar prediksi yang terdesentralisasi kembali bersinar

Setelah pemilihan presiden Amerika Serikat, pasar prediksi terdesentralisasi terus bersinar di antara komunitas DeFi dengan peluncuran Ethereum 2.0 yang diharapkan. Menurut Polymarket, 96% peserta mengharapkan peluncuran awal Ethereum 2.0 yang sukses pada 1 Desember, dan volume perdagangan acara prediksi ini melampaui $ 540.000.

96% peserta di Polymarket optimis tentang keberhasilan peluncuran acara genesis Ethereum 2.0 pada 1 Desember. Sumber: Polymarket

OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, penelitian asli & berita yang dikurasi dari profesional crypto.