Le società di investimento scoprono che Bitcoin è non volatile, non correlato e molto richiesto

Con Bitcoin che si avvicina ai massimi storici rispetto al dollaro USA, gli investitori di tutto il mondo stanno cercando di capire perché questo è.

Sebbene non vi sia una sola ragione per alimentare il recente aumento di popolarità e prezzi della più grande criptovaluta del mondo, i seguenti sono alcuni dei fondamentali rilevati dalle società di investimento come motivi chiave per.

Volatilità

Nel corso degli anni, ci sono stati alcuni inconvenienti ricorrenti di Bitcoin, comunemente ripetuti a pappagallo da coloro che credono e non credono nell’efficacia della criptovaluta. Il più comune tra questi è la volatilità di Bitcoin.

Mentre gli investitori al dettaglio possono essere attratti dalle oscillazioni del mercato sinonimo di Bitcoin, gli investitori istituzionali potrebbero non esserlo. Man mano che più attori istituzionali entrano nel settore, si ritiene che la volatilità diminuirà lentamente, portando all’ingresso di un numero ancora maggiore di investitori.

Sembrerebbe che siamo finalmente a un punto di svolta in cui Bitcoin è maturato abbastanza da iniziare a vantare livelli di volatilità anche migliori delle azioni tradizionali. Se questo suona bizzarro, guarda semplicemente un file rapporto recente completato da impresa di investimento Van Eck.

“Nella nostra attuale ricerca sulla volatilità, abbiamo confrontato la volatilità di 90 giorni e dall’inizio dell’anno, misurata dalla loro deviazione standard giornaliera1 al 13 novembre 2020, di bitcoin con i componenti della S&Indice P 500. Abbiamo scoperto che il bitcoin ha mostrato una volatilità inferiore rispetto a 112 azioni della S&P 500 in un periodo di 90 giorni e 145 azioni da inizio anno. “

Sebbene ovviamente ci siano ancora margini di miglioramento, questo è un promettente segno di maturità all’interno dei mercati Bitcoin, che in combinazione con i seguenti punti sta senza dubbio aiutando ad aumentare i prezzi.

Correlazione

Ci sono due casi d’uso principali che gli investitori immaginano per Bitcoin in futuro.

• Agisci come una valuta funzionale
• Agisci come una riserva di valore

Con miglioramenti come Rete fulmini in fase di sviluppo, è solo una questione di tempo prima che Bitcoin possa vantare la capacità di funzionare come entrambi. Per il momento, la stragrande maggioranza dell’interesse per Bitcoin riguarda la sua funzionalità come riserva di valore.

Per agire come riserva di valore, un bene idealmente vanta una bassa correlazione con la maggior parte degli altri beni. Sfortunatamente, c’è l’idea ricorrente che circonda Bitcoin che sia altamente correlato ai mercati tradizionali, il che significa che se le azioni dovessero subire un crollo, Bitcoin non sarebbe molto indietro. Le imprese di investimento hanno lavorato duramente per comprendere meglio questa relazione negli ultimi mesi, dissipando la nozione passata di correlazione.

Fidelity Digital Assets di recente pubblicato i suoi risultati sulla correlazione BTC, affermando,

“La correlazione di Bitcoin con altri asset da gennaio 2015 a settembre 2020 … è una media di 0,11, indicando che non c’è quasi nessuna relazione tra i rendimenti di bitcoin e altri asset. Come promemoria, le correlazioni rientrano nell’intervallo da -1 a 1. Una correlazione di 1 indica una correlazione positiva perfetta o che le variabili si muoveranno insieme. Una correlazione di -1 si riferisce a una correlazione negativa perfetta in modo tale che le variabili si muovano in direzioni opposte. Una correlazione pari o prossima allo zero (non correlata o non correlata) significa che non esiste alcuna relazione tra le variabili “.

A supportare ulteriormente Fidelity Digital Assets sono vari investitori di alto profilo che sono giunti alla stessa conclusione.

Anthony Pompliano, co-fondatore di Morgan Creek Digital Assets, stati,

“Allora come ha fatto Bitcoin durante una recessione economica? Ha sovraperformato azioni, obbligazioni, oro, petrolio e praticamente tutto il resto. Ha anche una correlazione bassa o nulla su qualsiasi periodo di tempo materiale. Bitcoin è l’ultimo rifugio sicuro & il mercato lo sta dimostrando. “

Sebbene possa passare del tempo prima che Bitcoin funzioni in modo efficiente come valuta (che secondo al CEO di PayPal, Dan Schulman, accadrà alla fine), sembrerebbe che si stia già consolidando come un bene di copertura praticabile con una correlazione quasi nulla tra se stesso ei mercati tradizionali.

Domanda e offerta

Non mancano le valute FIAT. I governi di tutto il mondo continuano a gonfiare le scorte circolanti di ciascuna valuta, attraverso la stampa / coniazione continua. Con questa capacità, la domanda e l’offerta possono essere manipolate a piacimento.

Bitcoin, d’altra parte, ha un totale fisso di 21 milioni di BTC. Il mondo, tuttavia, al momento non ha accesso a questi 21 milioni di BTC, poiché viene rilasciato solo un importo fisso con ogni blocco che passa.

La società di investimento Pantera Capital sta ora scoprendo che le attuali richieste di Bitcoin stanno iniziando a superare la quantità di Bitcoin rilasciata “in libertà”. Di conseguenza, i prezzi stanno aumentando, poiché gli investitori sono disposti a pagare importi crescenti per un’attività in aumento della domanda.

Questo aumento della domanda visto da Pantera Capital, lo è essere attribuito a nuovi operatori di mercato come PayPal e l’app Cash di Square.

“Quando PayPal è diventato attivo, il volume ha iniziato a esplodere … entro quattro settimane dall’attivazione, PayPal sta già acquistando quasi il 70% della nuova offerta di bitcoin.

PayPal e Cash App stanno già acquistando oltre il 100% di tutti i bitcoin di nuova emissione “.

L’offerta e la domanda di Bitcoin dovrebbero essere una metrica interessante da monitorare in futuro, poiché PayPal molto probabilmente segna il primo di molti processori di pagamento che dovrebbero entrare nella mischia nei prossimi anni.

Il verdetto

Come affermato in precedenza, non esiste un unico motivo che possa spiegare la rinascita di Bitcoin, piuttosto sono in gioco una serie di fattori. Sebbene questi possano cambiare nel tempo, la ricerca in corso di completamento da parte delle società di investimento indica alcuni punti chiave.

• Bitcoin è volatile? Van Eck dice “No”, rispetto a un numero significativo di S&P 500
• Bitcoin è correlato ai mercati tradizionali? Fidelity Digital Assets dice “No”, dal 2015
• Bitcoin è sempre più scarso? Pantera Capital dice “Sì”, sulla base dell’attività mineraria e dei nuovi ingressi sul mercato

È importante ricordare che i risultati discussi oggi provengono ciascuno da rispettate società di investimento. Non sono le divagazioni aneddotiche di un irriducibile appassionato di Bitcoin. In quanto tale, un futuro promettente per la criptovaluta originale diventa sempre più probabile.