I futures su BTC riflettono il sentiment rialzista al dettaglio, ma l’elevata leva finanziaria aumenta il rischio a breve termine

Futures Friday è una revisione settimanale dei futures trimestrali di Bitcoin su OKEx. 

Questa settimana ha visto Bitcoin decollare da $ 18.000 e superare con successo l’importante barriera psicologica di $ 20.000. La principale valuta digitale viene scambiata sopra i $ 20.000 da tre giorni e ha fissato un massimo storico di $ 23.769 il 17 dicembre, secondo il prezzo dell’indice OKEx BTC.

La recente azione sui prezzi di Bitcoin è anche correlata alle aspettative positive intorno a un pacchetto di stimoli da $ 900 miliardi da parte del governo degli Stati Uniti. Inoltre, poiché anche i tre principali indici azionari statunitensi ieri hanno chiuso ai massimi storici, possiamo aspettarci che questa inerzia abbia un effetto a catena che manterrà Bitcoin su una traiettoria ascendente nel prossimo anno..

Nel frattempo, questo sentimento positivo si riflette anche nel mercato dei futures, dove il contratto trimestrale, BTCUSD0326, viene scambiato intorno ai livelli di $ 24.200 con un premio di $ 1.100 – o circa il 4,70% – sul prezzo dell’indice.

Nel Futures Friday della scorsa settimana, abbiamo notato come il rapporto di prestito con margine BTC indicava i tentativi dei trader di raggiungere il fondo. Questa settimana abbiamo visto che la strategia ha dato i suoi frutti poiché il rapporto long / short e l’open interest sono aumentati con il prezzo. Il fatto che i trader al dettaglio siano fiduciosi nel mercato è chiaro, ma ci sono preoccupazioni sull’uso di una leva finanziaria eccessiva, che può innescare un rapido ritiro a breve termine.

Futures trimestrali OKEx BTC (BTCUSD0326), alle 8:00 UTC del 18 dicembre. Fonte: OKEx, TradingView

Letture dei dati di trading OKEx

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Rapporto BTC lungo / breve

Nell’ultima settimana, Bitcoin non ha visto alcun ritracciamento importante, con il prezzo che si è spostato senza problemi da $ 18.000 a $ 23.000. Il rapporto long / short ha seguito la stessa tendenza ed è passato dallo 0,8 di venerdì scorso all’attuale 1,15.

Allo stesso tempo, abbiamo notato che i tassi di finanziamento per i contratti perpetui sono stati alti per un po ‘, indicando che ci sono trader che hanno la leva per andare long e sono stati redditizi da questa variazione di prezzo.

L’attuale rapporto long-short di oltre 1,1 è anche il più alto da metà settembre, riflettendo il sentimento rialzista del mercato.

Orario di raccolta dati: dal 12/11 alle 6:00 UTC al 12/18 alle 6:00 UTC

Il rapporto lungo / breve confronta il numero totale di utenti che aprono posizioni lunghe rispetto a quelli che aprono posizioni corte. Il rapporto viene compilato da tutti i futures e gli swap perpetui e il lato lungo / corto di un utente è determinato dalla sua posizione netta in BTC.

Nel mercato dei derivati, ogni volta che viene aperta una posizione lunga, questa viene bilanciata da una posizione corta. Il numero totale di posizioni lunghe deve essere uguale al numero totale di posizioni corte. Quando il rapporto è basso, indica che più persone stanno tenendo i pantaloncini.

Base BTC

Il premio sui futures trimestrali si è ampliato rapidamente durante il rally di Bitcoin, passando da $ 480 o 2,6% lo scorso venerdì agli attuali $ 1.100 o 4,7%. Ciò significa che il mercato si aspetta un aumento di almeno $ 1.100 entro la fine del prossimo trimestre.

Questo premio elevato apre anche opportunità per gli arbitraggisti e possiamo aspettarci che l’arbitraggio diventi una strategia popolare, aumentando ulteriormente le posizioni aperte.

Orario di raccolta dati: dal 12/11 alle 6:00 UTC al 12/18 alle 6:00 UTC

Questo indicatore mostra il prezzo dei futures trimestrali, il prezzo dell’indice spot e anche la differenza di base. La base di un determinato momento è uguale al prezzo trimestrale dei futures meno il prezzo dell’indice spot.

Il prezzo dei futures riflette le aspettative dei trader sul prezzo del Bitcoin. Quando la base è positiva, indica che il mercato è rialzista. Quando la base è negativa, indica che il mercato è ribassista.

La base dei futures trimestrali può indicare meglio l’andamento del mercato a lungo termine. Quando la base è alta (positiva o negativa), significa che c’è più spazio per l’arbitraggio.

Interesse aperto e volume di scambi

Con l’ultimo rally di Bitcoin, anche l’open interest si è accumulato piuttosto rapidamente, passando da $ 1,23 miliardi di venerdì scorso a un massimo di $ 1,52 miliardi di ieri.

Questo alto livello di interesse aperto sta diventando la norma e possiamo aspettarci che cresca ulteriormente fino a quando il mercato non diventerà consapevole del rischio.

Orario di raccolta dati: dal 12/11 alle 6:00 UTC al 12/18 alle 6:00 UTC

L’interesse aperto è il numero totale di futures / swap in circolazione che non sono stati chiusi in un dato giorno.

Il volume degli scambi è il volume totale degli scambi di futures e swap perpetui in un determinato periodo di tempo.

Se ci sono 2.000 contratti lunghi e 2.000 contratti brevi aperti, l’open interest sarà 2.000. Se il volume degli scambi aumenta e l’interesse aperto diminuisce in un breve periodo di tempo, potrebbe indicare che molte posizioni sono state chiuse o sono state costrette a liquidare. Se sia il volume degli scambi che l’interesse aperto aumentano, significa che molte posizioni sono state aperte.

Rapporto di prestito a margine BTC

Il rapporto di prestito con margine è rimasto tra 13 e 18 negli ultimi sette giorni e non è aumentato con il prezzo questa settimana. Questo modello suggerisce che i trader non hanno continuato ad aumentare la leva finanziaria dopo essere stati redditizi dalla leva finanziaria della scorsa settimana. Tuttavia, l’attuale livello del rapporto è relativamente sano, riflettendo l’attuale sentimento rialzista.

Orario di raccolta dati: dal 12/11 alle 6:00 UTC al 12/18 alle 6:00 UTC

Il rapporto di prestito a margine è un dato di trading sul mercato spot che mostra il rapporto tra gli utenti che prendono in prestito USDT rispetto a quelli che prendono in prestito BTC in valore USDT in un dato periodo di tempo.

Questo rapporto aiuta anche i trader a esaminare il sentiment del mercato. In generale, i trader che prendono in prestito USDT mirano ad acquistare BTC e quelli che prendono in prestito BTC mirano ad abbreviarlo.

Quando il rapporto di prestito con margine è alto, indica che il mercato è rialzista. Quando è basso, indica che il mercato è ribassista. I valori estremi di questo rapporto hanno storicamente indicato inversioni di tendenza.

Insight del commerciante

Robbie, analista di investimenti OKEx

Tutti i prezzi delle attività saranno probabilmente aumentati nel breve termine a causa dell’imminente disegno di legge di stimolo. Inoltre, Bitcoin continua a mostrare fondamentali solidi a causa dell’elevata domanda da parte degli investitori istituzionali.

Questo recente rally è stato guidato da acquisti organici e possiamo aspettarci un rapido afflusso di investitori al dettaglio ora poiché $ 20.000 sono stati violati.

Mentre i livelli di resistenza sono più difficili da identificare quando il prezzo di Bitcoin entra in territori inesplorati, i trader devono ancora diffidare delle condizioni di mercato surriscaldate. Non è ancora possibile escludere un nuovo test dai livelli da $ 19.700 a $ 20.000, anche se le previsioni sui prezzi a medio termine rimangono positive.

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