Commissioni elevate sul gas ostacolano la capacità di Ethereum di supportare la crescita della DeFi

Il DeFi Digest di OKEx Insights è un esame settimanale del mondo della finanza decentralizzata.

Istantanea del mercato DeFi

Nonostante una correzione, il mercato finanziario decentralizzato ha continuato il suo slancio positivo questa settimana poiché il valore totale bloccato nei prodotti DeFi è aumentato da $ 8,8 miliardi a $ 9,4 miliardi.

In seguito al rilascio del token di governance UNI, Uniswap ha riguadagnato il primo posto nello spazio DeFi per aver bloccato il maggior numero di USD. L’exchange decentralizzato ha anche raggiunto una percentuale di dominio del mercato del 18,7%, sebbene i DEX abbiano registrato un calo del 5% nel volume di scambi medi settimanali.

Nella sfera del yield-farming, Uniswap è stato anche il più grande pool di liquidità, con $ 1,4 miliardi bloccati. In termini di prestito decentralizzato, il volume totale dei prestiti ha raggiunto $ 2,1 miliardi, con un aumento settimanale del 26%.

Le metriche chiave nel mondo della DeFi hanno continuato il loro slancio positivo questa settimana. Fonti: DeFi Pulse e DeBank

UniLogin si spegne

UniLogin, un fornitore di soluzioni di onboarding di Ethereum, annunciato la sua chiusura il 18 settembre, citando le elevate tariffe del gas sulla rete Ethereum. Secondo il suo co-fondatore, Alex Van de Sande, le tariffe ragionevoli del gas sono fondamentali per la sopravvivenza del progetto.

L’implementazione di un nuovo portafoglio multi-sig per gli utenti, la registrazione di Ethereum Name Service e l’utilizzo del relayer di UniLogin per aggiungere transazioni DAI richiedono tutte una nuova transazione on-chain, che richiede agli utenti di pagare una tariffa per il gas – qualcosa che è diventato estremamente costoso dopo l’aumento di DeFi. Van de Sande ha aggiunto che il costo per l’inserimento di nuovi utenti è di oltre $ 130 per utente, il che costa l’equivalente della configurazione di un nuovo portafoglio hardware per ciascuno.

La febbre DeFi ha portato a tariffe elevate del gas

La commissione del gas sulla rete Ethereum è il prezzo richiesto per condurre una transazione o per eseguire un contratto intelligente sulla blockchain. La tariffa del gas è più comunemente misurata in gwei, che è uguale a 0.000000001 Etere (ETH).

Dopo la corsa all’oro nell’estrazione di liquidità, le elevate commissioni del gas sulla rete Ethereum sono state ampiamente discusse nella comunità crittografica. Compound, un protocollo algoritmico del mercato monetario su Ethereum, ha rilasciato il suo token di governance, COMP a metà giugno, che ha segnato l’inizio della mania del mining di liquidità nella sfera DeFi.

Il rilascio di COMP ha portato a un’enorme domanda di progetti di agricoltura di rendimento, che ha aumentato il numero di transazioni condotte sulla blockchain di Ethereum. Ciò ha portato alla congestione della rete Ethereum e ai partecipanti che pagavano commissioni sul gas più elevate per eseguire le loro transazioni. Di conseguenza, l’estrazione di liquidità dei token DeFi ha portato a un aumento sostenuto delle tariffe giornaliere del gas negli ultimi tre mesi. Il gas utilizzato quotidianamente ha raggiunto il massimo storico di 80,18 miliardi all’inizio di settembre.

Il gas totale utilizzato al giorno sulla rete Ethereum è aumentato costantemente dopo che Compound ha lanciato il suo token di governance. Fonte: Etherscan.io, OKEx Insights

L’aumento della quantità di gas utilizzato sulla rete Ethereum ha coinciso anche con un picco nella tariffa media del gas spesa. Come si vede nel grafico sottostante, i picchi delle commissioni medie del gas in quattro punti sono stati causati dal lancio di nuovi token DeFi per l’estrazione di liquidità. Ad esempio, il prezzo medio del gas ha raggiunto i 709 gwei a metà giugno, durante il lancio di COMP. Altri elenchi degni di nota di token DeFi – come YAM a metà agosto, SUSHI all’inizio di settembre e UNI la scorsa settimana – hanno anche portato a congestione sulla rete Ethereum e notevoli aumenti del prezzo medio del gas speso.

I prezzi medi del gas sulla rete Ethereum sono aumentati insieme al rilascio di nuovi token di mining di liquidità. Fonte: Etherscan.io, OKEx Insights

I migliori utenti con più Ether speso hanno anche indicato che la DeFi domina l’attività sulla rete Ethereum. Uniswap v2 ha rappresentato il 30% del totale di Ether speso negli ultimi 30 giorni, seguito dal 24% di Tether.

Il gas viene speso principalmente da progetti relativi alla DeFi. Fonte: Ethgasstation.info

Le elevate tariffe del gas stanno rendendo Ethereum insostenibile

La popolarità del mining di liquidità va a scapito dei progetti di Ethereum che non sono correlati alla DeFi.

Secondo Van de Sande di UniLogin, i principali giocatori di DeFi stanno valutando altri usi della blockchain di Ethereum, come giochi, token non fungibili e organizzazioni autonome decentralizzate. Questo può essere visto nel volume delle transazioni giornaliere sulla rete Ethereum nell’ultimo mese, che è stato dominato dai protocolli DeFi e dagli scambi decentralizzati.

Volume delle transazioni giornaliere della rete Ethereum negli ultimi 30 giorni. Fonte: Dapp.com

Le soluzioni di scalabilità di Ethereum Layer-2 sono la via d’uscita?

La mancanza di scalabilità sulla rete Ethereum è stata nuovamente denunciata a seguito dell’impennata delle tariffe del gas indotta dalla DeFi. Ciò solleva anche la preoccupazione se Ethereum sia la piattaforma giusta per supportare l’ecosistema DeFi in continua crescita. Vitalik Buterin, il co-fondatore di Ethereum, stressato che le soluzioni per le tariffe elevate del gas esistono già tramite soluzioni di secondo livello. Mentre Buterin ha affermato che le applicazioni con soluzioni di scalabilità di secondo livello possono gestire pagamenti semplici a 2.500 transazioni al secondo, l’adozione di queste applicazioni è limitata e ha esortato la comunità a utilizzarle.

Per alleviare l’onere della tariffa del gas sulla rete Ethereum, alcuni dei principali protocolli DeFi stanno sperimentando soluzioni Layer-2. Ad esempio, il protocollo di risorse sintetiche on-chain Synthetix rilasciato la sua soluzione di secondo strato, "Fomalhaut," il 24 settembre Synthetix ha lanciato una testnet incentivata per provare lo staking SNX su Optimistic Ethereum, che è una combinazione dell’utilizzo di macchine virtuali Optimistic e di una soluzione Layer 2, Optimistic Rollup. Il rilascio di testnet mira ad alleviare i costi del gas per i piccoli stakers SNX. Allo stesso modo, il protocollo di prestito decentralizzato Aave annunciato ad agosto che prevede di sostituire le tariffe del gas con i propri token per qualsiasi pagamento coinvolto nelle transazioni di token ERC-20.

Mentre le soluzioni di scalabilità Layer-2 forniscono un barlume di speranza per la congestionata rete Ethereum, Ilya Abugov, analista principale di DappRadar, ha avvertito che i team del progetto DeFi passeranno da Ethereum ad altri blockchain se persistono tariffe elevate del gas. Ha detto a OKEx Insights:

"I team di progetto competono per ridurre le tariffe del gas al fine di attirare utenti e sviluppatori. Oltre a Ethereum, altri blockchain come IOST e NEO stanno lanciando le proprie iniziative DeFi. Mentre le soluzioni di ridimensionamento di Ethereum Layer-2 presentano un enorme potenziale per ridurre le tariffe del gas per gli utenti, gli utenti ei team di progetto potrebbero iniziare a migrare la loro liquidità da Ethereum ad altri blockchain se l’imminente Ethereum 2.0 non può risolvere efficacemente il problema delle tariffe elevate del gas."

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